AI 价值投资研究中心

交易策略研究 🕒 2026/8/19

投资委员会决议 · 中粮家佳康 01610.HK：加仓（三批、4.0% 上限、中报分流）· 2026-08-19

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交易策略研究 🕒 2026/8/19

投资委员会决议 · 中粮家佳康 01610.HK：维持现仓（中报后按触发带加仓）· 2026-08-19

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交易策略研究 🕒 2026/8/19

投资委员会决议 · 康方生物 09926.HK：不需要清仓止损（持有+5条纪律）· 2026-08-19

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交易策略研究 🕒 2026/8/19

投资委员会决议 · 百富环球 00327.HK：维持不变（加仓/减持触发带）· 2026-08-19

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行业赛道研究 🕒 2026/8/19

Agentic AI 时代互联网设备与基建深度研究：「流量大增」真伪拆解 × 投资机会挖掘 · 2026-08-19 - AI价值投资研究中心

Agentic AI 时代互联网设备与基建深度研究：命题「流量大增」一半对一半错——公网南北向流量仅温和增长(+15-20%)，真正指数级爆发在数据中心内部东西向流量(放大5-50倍)。网络占云 capex 从 5-8% 升至 12-25%

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个股基本面研究 🕒 2026/8/19

百富环球 00327.HK 2026 中报深析：净利 +32.6% 为何暴跌 12%？砍息 68% 击穿高息锚 · 2026-08-19 - AI价值投资研究中心

百富环球 00327.HK 2026 中报深析：收入 31.36 亿港元 +15.4%、归母 5.18 亿 +32.6%（USCA +52% 领涨），但中期股息 0.25→0.08 砍 68% 击穿 14% 高息锚、毛利率 -2.3pp、服

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个股基本面研究 🕒 2026/8/19

AI 算力全景深度研究：需求端爆发 × 供给端结构性分层 × 九巨头 3 万亿表外「暗雷」· 2026-08-18 - AI价值投资研究中心

AI 算力全景深度研究（姊妹篇合稿）：需求端 ChatGPT 9 亿周活、Token 2030 年 ×24 倍；供给端 capex 破 7000 亿美元、Meta 出售闲置算力、GPU 利用率不足 20%、结构性分层；资本端九巨头 3 万亿

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个股基本面研究 🕒 2026/8/18

AI 算力需求端深研：渗透率 × Token 爆炸 ×「结构性过剩还是前沿仍紧」· 2026-08-18 - AI价值投资研究中心

AI 算力需求端深度研究：ChatGPT 9 亿周活、企业 Agent 采用 62%、高盛预测 2030 年月度 Token 增 24 倍至 120 千万亿。供给端四大云厂 capex 破 7000 亿美元、Meta 出售闲置算力、GPU

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个股基本面研究 🕒 2026/8/18

AI 九巨头 3 万亿表外承诺与资本义务「暗雷」深度研究：会计拆解 · 传导链 · 三情景 · 债市联动 · 2026-08-18

AI 九巨头 3 万亿表外承诺与资本义务「暗雷」深度研究：会计拆解 · 传导链 · 三情景 · 债市联动。聚焦博通等云厂商算力采购承诺的或有负债、评级机构口径上调、IG 债供应与系统性风险评估。

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个股基本面研究 🕒 2026/8/18

瑞声科技 02018.HK 深度调研：AI 浪潮下的「卖铲人」——盈利修复+AI 硬件第二曲线 · 2026-08-17

📱 港股科技 · 个股深度 瑞声科技（02018.HK）深度调研：AI 浪潮下的「卖铲人」——盈利修复 + AI 硬件第二曲线 现价 43.36 HKD（8/17 收，+1.07%）· 市值 501 亿 HKD · 概率加权目标价 65.

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